Práticas de governança e Sistema PEARLS : uma análise do desempenho das cooperativas financeiras brasileiras

Abstract

Este estudo teve como objetivo investigar a influência das práticas de governança sobre o desempenho das cooperativas financeiras brasileiras. A amostra foi composta por 81 cooperativas com informações disponíveis no período de 2009 a 2018. Para operacionalização utilizou a técnica de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO), implementado primeiramente com aspecto metodológico de regressão com dados em painel para observar o efeito dos indicadores PEARLS sobre o desempenho, por se tratar de indicadores desenvolvidos pelo Conselho Mundial das Cooperativas de Crédito (WOCCU) para monitorar a saúde financeira destas instituições, utilizando dados financeiros obtidos no site do BACEN. O segundo aspecto metodológico foi realizado com corte transversal (crosssection) em 2018, acrescentando ao modelo econométrico a proxy de Governança Cooperativa ( analisado sob as vertentes “ com e sem governança”, para verificar o impacto deste fenômeno na amostra. Para isso, os dados foram obtidos aplicando um questionário adaptado da pesquisa do BACEN (2014), a partir de dados secundários. Os resultados indicaram que as cooperativas financeiras brasileiras não adotam as recomendações do WOCCU quanto às metas estabelecidas aos indicadores deste estudo, e que o principal efeito sobre o desempenho decorre do indicador de empréstimos líquidos (E1), que apresentou o mesmo sinal positivo e nível de significância estatística, variando de 1% a 5%, em todas as estimações. Já o índice , que se refere às práticas de governança cooperativa, indicou que no cenário estudado tais práticas não foram estatisticamente significativas para explicar o desempenho nas cooperativas financeiras.